简短的读后感

利用这个寒假读完的一本书（2周），看书的速度还是太慢了。

很好的一本入门书籍，作者曾经在华尔街工作多年，对华尔街的金融模式以及华尔街的内幕很是了解。总体来说作者在书中体现出来的观点比较保守。

作者在序里面提的态度我很是赞同：让一切回归常识。在金钱管理上，专业人士未必高于门外汉，那些听起来就不靠谱的事情往往都是个幌子。作者还着重强调了投资和投机的区别：投资的收益来自于投资产品所产生的财富，而投机的收益，来自于另一个投机者的亏损，换句话，投机是一场零和游戏。投机就如同进入赌场，往往都是一人赢，两个人平，七人亏的场面，因此，多投资，少投机，对自己的投资往往才是最好的。

一些观点

1.如何面对通胀

这两年中国经济正面临通胀，而因此导致的物价节节攀升早已影响到我们生活的方方面面。在通胀情况下借贷买房或者做其他投资看似明智，因为你借来的很值钱，偿还的是贬值的钱，但是银行不是傻子，由此引起的利息债务危机可能更加棘手。因此对老百姓而言，投资股市、楼市、金市都不是很好的选择。谨慎的做法是投入传统金融产品，如国债或者银行发行的低回报保本金融产品。

2.人民币升值谁最开心

从表面上看，人民币升级将导致手头的钱更加值钱，但是不要忘了我们还是在国内买东西，几乎没有好处。而从中国经济角度来看，人民币升值将损害出口业，导致成本增加，利润削弱，失去竞争力。须知国际大宗商品如石油，农产品的定价权掌握在美国手中，对方可以拿美元买你的商品，等买完的时候告诉你，你手头的美元贬值了，美国可以用汇率做武器，将中国财富搬到美国。真正合理解决上述问题的方式应该是：在以美元作为国际货币的格局下，中国出售大量的商品和廉价劳务给美国，得到美国印制的美元。得到美元的中国人应当、也可以在美国购买美国商品和劳务，完成真正的经济交易，从而享受国际自由贸易往来的益处。

3.专家之言如何听

股神巴菲特一再警告大家金融衍生品是大规模杀伤性武器，但他的伯克希尔哈撒韦公司确实金融衍生品最大的玩家之一；高盛公司常常言行相悖，一边唱空一边做多。专家的话往往代表着背后的利益集团，更为讽刺的是把投行的话反过来听一般都代表着市场的趋势，而且国际金融炒家太可怕，他们有着翻手为云覆手为雨的资金和政府关系，根本不可能与之对抗。和所谓的专家相比，乌鸦嘴专家的话反而更加值得敬佩。

4.关于房子的学问

关于房价问题可能是最近几年最热门的问题了，根据国际上通行的对于房价泡沫的定义，房屋的月租售比一般在160左右，即房屋售价和房屋月租的比例在160左右，由于中国没有房产税，这一比例适当放宽到200，而纵观中国各热门城市，这一比例500，600以上比比皆是，中国房价已经远超合理租售比。在房价没有泡沫的时候其实租房和买房是没有区别的，只是生活方式不同而已。如果大家都不靠借贷，那么房价的涨跌就只能随着收入的涨跌上下起伏，反映的是合理的供求关系，就像房租那样。比如在上海，这10年来平均房价上升了4倍，而房租的上升连1倍都不到，显然和收入的增长成相应的比例。这是因为租金不能借贷，必须支付现金，租金所反映的是真实的供求关系。

5.什么是金融衍生品？

什么叫金融衍生品呢？金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，如期货、期权等。金融衍生品交易只要付一定比例的保证金就可以进行全额交易，具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

6.对冲的概念

打个比方，有个农场主张三，每年收获100吨玉米，正常情况下应该能卖到1000元一吨。他生怕那年玉米丰收而跌价，就卖了一个100吨、每吨1000元的玉米期货。要是那年玉米真的跌了，他的玉米当然没卖到好价钱，但他在玉米期货市场就赚了，正好弥补亏损。张三所做的就是对冲（Hedge）。

7.美国模式问题太大

美国经济的近期繁荣得益于新凯恩斯主义的推动，其认为消费是推动经济发展，刺激经济繁荣的动力，这同时在很大程度上埋下了隐患。美国现今建立于借贷模式下的经济发展方式，对于个人来讲，他们背负着一生无法偿还的债务，对于国家来讲，面临着国债违约的危机，这种模式岌岌可危。特别值得一提的是，美国的信贷消费模式只有美国能够玩，其他国家根本不能效仿，也就是说美国的“故事”只能发生在美国。因为美国“制造”了美元，美元有其独一无二的特殊性；美元的特殊性又使美国享有商品的定价权；而美国军事力量的强大，则充分确保了美国的两大优势；此外，美国金融机构还可通过“截流”将 “祸水”引向全球……

8.北欧模式才是可持续的发展

北欧信奉传统经济学，讲究节俭、勤奋工作，认为金本位抑制了通胀，并提供了稳定的货币环境。在这种前提下，北欧有着令人羡慕的社会福利、高人均GDP和低失业率，一直是世界上最幸福的地区。纵观北欧人的生活方式，不正是中国老祖宗留下的勤俭持家、积谷防饥、一分耕耘一分收获以及决不寅吃卯粮的生活模式吗？正因为按照常识实行传统的经济模式，北欧国家逃过了经济危机，成为全世界最富有的国家。他们的经验已经向我们证明了什么样的经济模式是可持续发展的。

思维导图

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 本文用菊子曰发布