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2004年11月4日，金融界报道国泰估值优势混合(LOF)基金11月3日下跌0.76%，现价3.943元，成交额57.7万元。目前，该基金场外净值为3.8970元，较前一交易日下跌1.19%，场内价格溢价率为0.41%。

该基金是一只上市且可交易的混合型基金。根据金融界基金数据，1月份基金净值增长2.04%，最近3个月下降11.95%，6月份增长3.10%，最近一年增长11.06%。基金成立以来，累计净值为3.8970元。

基金成立以来累计分红0次，累计分红金额0亿元。目前，该基金已开放认购。

基金经理为费阳，自2015年3月26日起管理该基金，任职期间收益180.36%。

基金最新定期报告显示，基金持有宝信软件(持仓比例为9.53%)、华丰测控(持仓比例为8.57%)、百初电子(持仓比例为7.80%)、盛邦股份(持仓比例为6.90%)、新鹏威(持仓比例为6.40%)、中盈电子(持仓比例为6.06%)

报告期基金投资策略及运作分析

三季度a股市场呈现明显调整，创业板指数表现略好于沪深300指数，但前期涨幅较大的科创板指数调整幅度明显大于沪深300指数。三季度，国内宏观经济增速开始逐渐放缓。尽管货币政策保持稳定，但在第三季度末，市场已经开始表现出宽松的信贷预期。在国家碳中和政策背景下，上游资源供给明显萎缩，各类产品价格大幅上涨，具有价格属性的行业盈利能力同比大幅提升。此外，海外疫情没有得到明显控制，很多行业的供给也没有释放，所以海外主要国家仍然保持相对宽松的货币政策。总的来说，涨价是三季度a股市场的主要逻辑。行业方面，有价格弹性的行业——煤炭、有色、钢铁表现较好，无价格弹性的稳定增长行业——休闲服务、食品饮料、医药表现较差。

三季度基金没有参与周期性行业的投资，而是为四季度甚至未来1-2年的战略投资机会做好了准备。经过长期深入的产业研究和实地调研，我们充分认识到未来中国将进入硬技术投资的最佳时代。所以这两年基金组合改变了均衡配置的思路，全面贯彻自己的投资理念，专注于时代领域的投资，自上而下做行业筛选，自下而上做个股选择。第三季度，投资组合聚焦于三大科技投资领域，即半导体、软件和新能源。该组合布局了半导体领域的半导体设计、半导体设备和半导体材料领域的优质公司，以及软件领域的工业软件领域的龙头企业。在这两个领域，以国产替代、数字中国为核心的投资思路得到全面落实。此外，此次组合从赛道卡位置的角度，布局了新能源领域产业链主要环节的龙头企业。调整后的基金组合不仅认可度更高，还能让持有人分享中国硬科技崛起的时代红利。

报告所述期间基金的业绩

报告期内基金净值增长率为-9.78%，同期基准收益率为-5.09%。

经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

展望四季度，国内宏观经济将继续下行，但信贷供给较三季度将明显改善，市场流动性可能不稳反松。虽然海外货币政策存在边际收紧的可能，但已经不再是a股市场的主要矛盾。四季度a股市场的核心是国内流动性宽松，国内硬科技产业崛起。虽然中美贸易战出现了一些缓和的迹象，但中国崛起的势头无法阻挡。因此，四季度组合将继续聚焦硬科技领域的优秀企业，组合配置的行业将聚焦电子(主要是半导体)、计算机(主要是软件)、电力设备和新能源(主要是电动汽车、光伏和风电)，基金四季度将继续保持高位。(点击查看更多资金变动)