“碎了一地”的国产模拟芯片厂商

将TI（德州仪器）的产品名录拉开，选择一个产品分类做模仿和演进，做适合自己的‘国产替代’。”

当笔者在做《国产模拟芯片厂商的“诗和远方”》专题时，两次听到受访者说到这句话。一次来自璞华资本投委会主席陈大同，一次来自国内某初创模拟IC企业公司的市场负责人，虽说是初创公司，但此人已经在TI、美信工作近20年。

璞华资本投委会主席陈大同

这位经验丰富的模拟IC人士在跑客户时经常遇到客户的一个问题：“你的产品可以PIN TO PIN吗？”因此，基于客户的需求，PIN TO PIN的产品也纳入到了公司的规划中。当时甚至想建议这位仁兄，可以给公司销售团队订做一套文化衫，上面印着——“可以PIN TO PIN”，以此占据谈判的主动权。

以野蛮崛起的中国模拟芯片厂，是不是也应该聊一聊诗和远方。

每年全球模拟芯片大厂的TOP 10榜单都会定期放榜，去年的榜单也在几个月前放了出来。IC Insights并没有给人太多刺激，最最刺激的恐怕就是这TI的19%市占率。因为从2014年到2018年，TI的市占率一直保持着18%。

“就是这1%，TI得花费非常多的人力财力，干上好几年，还要配合完美的运营手段。”TI的前员工说这句时，外面已经暴雨，如果我站在雨中，TI的产品线作为雨滴，落在以我头围大小的立方空间里，可能接下来的几小时我要被活活砸懵逼。这种假设发生在清朝，必定就是满清十大酷刑之一。

之所以是酷刑，主要还是因为TI在经历了90年发展后积累了12.5万种模拟芯片产品，并且每年将新增3000~4000种[1]。

放眼整个模拟IC行业，市场规模非常庞大，占据半导体市场五分之一，且具有生命周期长、产品种类众多、下游应用广泛、强者恒强等特点。2019年的数据来看，该年整体模拟IC市场规模达到552亿美元，而前十大模拟IC厂商总和就占了62%，约为342亿美元，比2018年占比60%提高了两个百分点。

这些强者恒强的企业，也在揣摩着如何变得更强，通常采用简单粗暴且熟练的手法——收购。

前不久，ADI官宣要收购美信，如果顺利拿下，ADI将从模拟老二变成大老二。而收购这件事，大厂们早已经验老道，但背后似乎说明了一些问题。

模拟IC并购史盘点（图源：方正证券）

“ADI收购美信是一个报团取暖的过程，通过并购来巩固市场份额，这是一种防守态势。”陈大同表示：“最近5、6年，不单单模拟大厂，很多大厂都在并购，导致大厂数目不断减少，这已经成了一种潮流。”

陈大同的观点很明确，大厂并购是产业走向成熟化的标志，而巨头的数量减少表明半导体的原有形态在改变。这里的“防守态势”，遭受的是韩国、中国台湾、中国大陆等地区新生态企业的攻击。

上海南芯半导体科技有限公司（下简称“南芯”）董事长兼CEO阮晨杰在接受半导体行业观察记者采访时表示：“欧美大厂的强强联合，对工业、通讯和汽车电子市场的影响力加强。但聚焦消费电子市场，欧美大厂的产品优势逐步减弱的趋势不会有本质改变。国内厂商在芯片定义、功能、性能和品质上逐步赶超，依托中国强大的本土市场，在我们仍认为消费电子市场未来是属于中国模拟芯片厂商。”

在全球模拟IC中，工业、通讯、汽车其实是占比最大的三块。根据Statista 援引机构IC Insights 的市场数据，2019年通信和汽车市场为全球模拟IC的最大下游应用市场，市场占比分别可达38.5%和24.0%。工业的占比也有20%左右。[2]

阮晨杰口中的极具潜力的消费级市场非常值得关注，陈大同表示：“因为要求比较低，可靠性的要求也不是很高，许多初创公司的经历放在了消费电子上。”消费电子市场成了中国初创企业的一个踏板，正如一家成立于2017年的国产模拟IC厂商所说：“消费类的客户非常支持国产，因为他们迭代很快，敢用国内的创新产品。”

而对于工业类客户来说，让他们“移情别恋”难度是非常大的，一方面技术产品迭代慢，另一方面，也担心一些新进公司供货问题。

那么问题来了，现在的国产模拟IC厂商面对的到底是什么困境与机遇呢？

对于国产模拟IC的格局，一些分析机构和分析文章的观点大致可以总结为：格局分散，不存在绝对垄断；国外品牌占据领先地位，与国外差距大；全球市场规模占比高。国际大厂拥有着非常多的产品种类，国内有着不同细分产品的公司。可以想象成，一个花瓶被打碎，撒了一地，而这个“地”却是很大的空间。

据华经产业研究院今年整理的数据显示，2018年中国模拟芯片市场规模2273亿元，同比2017年增长6.2%。全球模拟芯片市场规模地域分布上，中国大陆占据36%的比例，亚洲其他国家占据32%的比例。国内市场Top5模拟芯片供应商的市场份额总和约为35%。

不管多么散和广阔的市场，背后推动市场和公司发展的都是需求。正如60~70年代工业领域对信号链的需求，推动了早期 ADI、德州仪器等模拟巨头的成长。在 1980~2000 年，消费电子的交互需求经历从无到有的过程，同样驱动了信号链在消费电子下游的增长。

如今拥有很大规模的中国模拟IC市场有了新的需求，那就是供应链安全，从新的层面推动着国产模拟IC厂商的发展。

陈大同认为，中美争执后，国内出现了很多空白市场，其中相当一部分是模拟类，大家突然就对模拟半导体非常关注。

清华校友总会半导体协会副会长、清华大学微电子所教授、IEEE Fellow王志华，在清华大学全球私募股权研究院举办的“新基建，‘芯’助力，国产模拟半导体的升级之路”线上沙龙上[3]，说过这样一句话：

“国内企业一定不要相信存量问题可以靠国际分工解决这个问题，能走的路必须是自己在存量市场里抢回一部分市场份额。这是集成电路发展的必经之路，也是模拟集成电路发展的必经之路。”

此时，国内模拟IC企业需扬其长，抢巨头之地盘。

从各自企业的做法来看，阮晨杰声称：“目前南芯的IC产品凭借其卓越的性能，已在小米、华为、三星、OPPO、联想、Anker、大疆等国内外知名品牌的产品中频频亮相；自2019年以来，南芯IC助力的几款产品已成功入驻Apple Store，也代表着南芯产品走向了更高端更广泛的国际应用市场。”

南芯是国内是专业的电源管理IC半导体生产厂家，据阮晨杰介绍，南芯在快速充电和电源管理芯片领域的研发产品一直领军国内同行，与凌特、TI等国际老牌大厂同台竞技。

阮晨杰多次提到打破国外垄断一事，如2019年底率先打破国外垄断，推出国内首款兼容电荷泵快充和低压直充的手机充电IC；2020年中，再次打破国外垄断，推出国内第一款支持NVDC路径管理的Buck-boost升降压笔记本快充IC，实现对欧美厂商笔记本快充IC的直接替代。

上海晶丰明源半导体股份有限公司（下简称“晶丰明源”）的策略则是贴近客户，晶丰明源CEO胡黎强表示：“以客户需求为导向定义和研发产品，技术优势主要在AC/DC电源转换技术，并拥有自己开发的700V BCD工艺，产品以LED照明驱动芯片为基础，拓展到家电和充电器的AC/DC电源芯片。”

晶丰明源CEO胡黎强

晶丰明源的成立时间是2008年，2009年掏出第一代产品。据一篇公司采访稿称，2014年，晶丰明源曾遭遇同行以“腰斩价”出售同类型 LED驱动芯片的恶性竞争。显然对于晶丰明源来说，单靠设计创新维持竞争优势还不够，因为电路设计太容易被复制了；当设计慢慢趋于同质化后，必须集全产业链之力，投资工艺和封装。

2014年起，晶丰明源与中芯国际合作开发了针对LED照明驱动领域的全球领先工艺，这些工艺技术的知识产权是排他的，其他竞争对手无法使用晶丰明源的先进工艺进行产品制造。

去年11月，晶丰明源在科创板成功上市。

晶丰明源和南芯的活法，诠释了创新的含义。国产替代只是曾经草莽时代的玩法，而现在必须得有长寿的秘籍。

在谈及公司现阶段挑战时，胡黎强称：“公司目前最大的挑战是产品线不够丰富，无法支持客户更多的国产替换需求。主要是缺少拓展新产品线的人才和芯片研发的人才。”

阮晨杰则表示：“最大的挑战是成立时间短，要填空国产空白，需要时间积累。”