推进利率“两轨并一轨”即推动存贷款基准利率和货币市场利率逐渐统一。

当前，我国仍存在利率“双轨制”：在存贷款方面仍有基准利率，而货币市场利率是完全由市场决定的。

自1996年放开银行间同业拆借利率以来，我国利率市场化改革已推行了20多年。存贷款利率市场化尝试更是紧锣密鼓推进，早在2013年7月份和2015年10月份，央行就相继放开商业银行贷款利率下限和存款利率上限，利率管制基本放开。

虽然利率管制早已于2015年在制度上全面放开，但截至目前存贷款利率依然未实现自由浮动。目前存贷款利率是在2013年成立的全国市场利率定价自律机制的约束下，以行业自律的形式，在其规定的上限之下浮动，银行并未实现实际的自行定价。因而，我国利率体系表现出明显的“双轨制”特征，即尚未完全市场化的政策利率和完全市场化的货币市场利率并存。

“双轨制”下存贷款利率和货币市场利率之间较大的差距，意味着银行系统下和非银市场的融资成本差异过大。而推动存款利率市场化将进一步缩小存贷款与货币市场利率差，使银行表内表外业务的利率趋同，从而将居民储蓄有效引导至资本市场，使企业的融资成本得到缓解。这需要给予银行更多定价自主权，并出台打破资管产品刚性兑付等措施，使理财产品收益率回归到反映真实风险水平，让金融市场竞争更加公平有序。

可以预见，利率市场化将打破银行长久以来的利差保护，银行盈利能力分化或成为不可逆转的大趋势。同时，随着利率市场化的完成，存贷利差开始稳步提高，较利率市场化之前的利差水平或有显著差异，这也有利于提升具竞争力的商业银行的盈利能力。